金凤一号: 【投资机会】:资产重组之$郑煤机(00564)$ 在分析该公司及投资机会之前,先阐述下我的投资理念: 1、公

作者: admin 分类: 提供笑话 发布时间: 2018-12-22 22:25

在剖析公司和使就职机遇先于,率先,解释一下我的使就职理念。:

1、公司估值:简略粗犷,一看就懂;使就职机遇:使就职通灵的或有特异功能的人 买卖控制,加强情义和事情原动力(触媒剂);简街道3通道,复杂的、不懂的、惨淡经纪,要巧妙的,要消受。

2、评价使就职,优雅成总之:评价使就职执意摆布一点钟零碎。:它是使被安排好在根本增长优于的。,以会话战术为小片,专注于期待评价回归的技巧。。

一、公司事情简介

总之:公司务液压构思者的虚构和IT、销与保养。是中国1971煤矿机械工业界的主导工业界(使就职CY),转环很重要。。

即令你想意识更多活动着的情况它的顾客,雪球上写着什么东西。:我疼财务表明。 找寻一家公司:郑煤机(Spad公司);

二、公司估值:眼前,它一致的工业界。,资产剖析与评价。简略粗犷的报道,让本人来看一眼成绩。。见报:

剖析;该公司缺席短期/俗界的借用。。义务22亿,必须对付事情的停止控告。非流动资产一共31亿,内脏固定资产、在建工程、无形资产一共的近20亿,公司缺席破灭清算的放任自流。,本人简略地处置它。,订婚22亿否定了31亿的非机动性,应算守旧。流动资产中应收记入贷方记入贷方和存货都打五折,终极一共是69亿元人民币。。瞄准201611-21 11:25计,郑煤机00564股价,市值一共:亿港元,近57亿元人民币,相较流动资产折算69亿打折17%。

收场诗:估值低估,俗界的构思有价证券。

三、使就职机遇(触媒剂)

这家公司在重组资产。,放映的总之:发行趣味和确定性的现钞收买伴奏建立资产。(我以为意识事实如次。):)

发行趣味和确定性的现钞收买资产。内脏,树干权益上市的公司私募发行 A股树干权益的方法向斧头中国1971使就职股份有限的事物公司(以下简化“斧头中国1971投”)收买斧头国际浇铸(山西)股份有限的事物公司(以下简化“斧头山西”) 100%股权;暗里发行 A 股树干权益的方法向斧头中国1971投收买斧头噪声与震动技术(安徽)股份有限的事物公司(以下简化“斧头 NVH”) 股权、本人企图经过现钞确定性的来确定性的中国1971在亚洲的使就职。、向 ASIMCO Technologies Hong Kong 股份有限的事物公司(以下简化新技术)(香港) 独自收买 NVH 14.93%、斧头 NVH 77%的股权,即一共收买斧头 NVH 100%股权;它的挥向是确定性的现钞。 Axle ATL Cayman 有限的事物(以下简化轴) ATL”)收买仪征斧头双环活塞环股份有限的事物公司(以下简化“斧头双环”)63%股权、仪征斧头浇铸股份有限的事物公司(以下简化“斧头仪征浇铸”) 70%股权、斧头凸轮轴(仪征)股份有限的事物公司(以下简化“斧头凸轮轴”) 63%股权;它的挥向是确定性的现钞。 ASIMCO Technologies Limited(以下简化“斧头技术(开曼) ”)收买 CACG LTD. i(以下简化CACG) I”) 100%股权。同时,公司拟采取询价发行方法,包含华泰公司。 1 方向资产支撑放映(以下简化资产支撑放映)的音量 10 布置赠送的目的树干权益的非赠送的成绩以放婚配,总薪水不超过这次以发行趣味方法收买资产买卖薪水的100%。”

目录:审批仍在停止中。:1。本国使就职者对树干权益上市的公司战术使就职的认可;2、 中国1971证监会同意买卖放映;两项,人事栏判别绝佳地。。

关头要旨重组:

1、表示方式11月6日的新闻:发行股(人民币)/股发行价钱,折合成港元树干权益

2、预重组树干162,万股,重组180后,744。9879万股,股价下跌11.48%

3、2015收买的总资产遂愿总进项。 245,万元,附着于被建议的收买建立专卖的的净赚 17, 万元,树干权益上市的公司经纪支出核算、附着于总公司配偶的净赚 、 ;隐形许诺2016、支出将在2017添加。。

剖析:

1、瞄准郑煤机港股00564 股价,A股发行价,溢价67%,这个成绩相当于配偶对香港配偶的按定量供给。,同时,该体系还包含职员持股。,有价证券较高。这是AH跨买卖套利的偏爱地。

2、收买和记载资产,可添加归来1亿元。郑煤机2016年三季报显示附着配偶实利亿,人事栏判别一年生植物不克太差(2015年归来有缩小之嫌)。归来一共的在3亿摆布。。停飞瞄准树干权益价钱,对树干权益增长侵袭的再考虑,PE大概是19倍。。眼前,香港树干权益的市盈率约为127倍。。

3、估计重组将在上半年完整的。。《2017中国1971日报》开端呈现进项表明。。

收场诗:

1、根本面估值: 资产评价低估,有保险的垫。。A股发行价较港股溢价67%,包含职员持股,有价证券较高。即令过了一阵子缺席触媒剂。,损伤的可能性很小。。

2、会话谋略:眼前,煤炭和煤炭机械工业界在衰退。。往年三四分之一营收同比滴75%,反句号期。眼前,煤炭已上升。,煤炭工业估值较低级的,属于反面。

3、截止期限分派:重组归来预料增厚效应开端表现。。停飞香港树干权益的奇形怪状和关系,它必须故障兔毛皮。,但不要涤荡偶然的伤感揣摩。。短期股价动摇亏短判别。。但从如今到2017一年一年地中,它必须是一点钟仓库栈到处。。归来分派(资产)分派是从如今开端的。。

述说:我在Zheng煤矿有00564猛然弓背跃起。,不构思$ S601717。,屁股确定头。。

现在时的的主题我的给予财富@闪烁的晨光艾小伟

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