金凤一号: 【投资机会】:资产重组之$郑煤机(00564)$ 在分析该公司及投资机会之前,先阐述下我的投资理念: 1、公

作者: admin 分类: 儿童笑话 发布时间: 2018-12-22 22:25

在剖析公司和覆盖时机先前,率先,解释一下我的覆盖理念。:

1、公司估值:简略粗犷,了如指掌;覆盖时机:覆盖心思 商业界合格的,集中注意力情义和事情驱动器(触媒剂);简普通大众3小道,复杂的、不懂的、惨淡经纪,要融融,要享用。

2、有重要性覆盖,变稀少成简言之:有重要性覆盖执意如此独立体系。:它是体格在根本鉴别突出船首的。,以会谈战术为地核,专注于延缓有重要性回归的才能。。

一、公司事情简介

简言之:公司干液压支持者的引起和IT、去市场买东西与效劳。是奇纳煤矿机械业的主导工业界(覆盖CY),转向另一方很重要。。

万一你想发生更多大概它的贸易,雪球上写着什么东西。:我爱好财务音。 寻觅一家公司:郑煤机(Spad公司);

二、公司估值:眼前,它符合的工业界。,资产剖析与评价。简略粗犷的报道,让朕来看一眼成绩。。申报:

剖析;该公司心不在焉短期/长距离的存款。。负债负债22亿,对付事情的以协议约束。非动产一共的31亿,流行固定资产、在建工程、无形资产租总计近20亿,公司心不在焉彻底失败清算的堆积成堆。,朕简略地处置它。,罪22亿否定词语了31亿的非液体,应算守旧。动产中应收账户记入贷方和存货都打五折,终极一共是69亿元人民币。。提出201611-21 11:25计,郑煤机00564股价,市值一共的:亿港元,近57亿元人民币,相较动产折算69亿打折17%。

尾声:估值低估,长距离的想像保安的。

三、覆盖时机(触媒剂)

这家公司正重组资产。,规的简言之:发行感兴趣的事和结果现钞够支付支持者伴侣资产。(我以为发生仪式如次。):)

发行感兴趣的事和结果现钞够支付资产。流行,股上市的公司私募发行 A股股的方法向斧头奇纳覆盖股份稍许地公司(以下约分“斧头奇纳投”)够支付斧头国际浇铸(山西)股份稍许地公司(以下约分“斧头山西”) 100%股权;暗里发行 A 股股的方法向斧头奇纳投够支付斧头噪声与震动技术(安徽)股份稍许地公司(以下约分“斧头 NVH”) 股权、朕企图经过现钞结果来结果奇纳在亚洲的覆盖。、向 ASIMCO Technologies Hong Kong 股份稍许地公司(以下约分新技术)(香港) 独立够支付 NVH 14.93%、斧头 NVH 77%的股权,即一共的够支付斧头 NVH 100%股权;它的任务是结果现钞。 Axle ATL Cayman 稍许地(以下约分轴) ATL”)够支付仪征斧头双环活塞环股份稍许地公司(以下约分“斧头双环”)63%股权、仪征斧头浇铸股份稍许地公司(以下约分“斧头仪征浇铸”) 70%股权、斧头凸轮轴(仪征)股份稍许地公司(以下约分“斧头凸轮轴”) 63%股权;它的任务是结果现钞。 ASIMCO Technologies Limited(以下约分“斧头技术(开曼) ”)够支付 CACG LTD. i(以下约分CACG) I”) 100%股权。同时,公司拟采取询价发行方法,包含华泰公司。 1 新生的资产凑合着活下去规(以下约分资产凑合着活下去规)的等于 10 称呼委任确定的目的股的非确定的成绩以补充部分婚配,总总计不超过这次以发行感兴趣的事方法够支付资产买卖总计的100%。”

清单:审批仍在停止中。:1。异国覆盖者对股上市的公司战术覆盖的认可;2、 奇纳证监会约束力买卖规;两项,团体断定罕有地。。

键消息重组:

1、由于11月6日的新闻:发行股(人民币)/股发行价钱,折合成港元股

2、预重组备有162,万股,重组180后,744。9879万股,股价高涨11.48%

3、2015够支付的总资产成功总进项。 245,万元,从属于被建议的收买伴侣所有物的净赚 17, 万元,股上市的公司经纪进项核算、从属于总公司使合作的净赚 、 ;隐形无怨接受2016、进项将在2017补充部分。。

剖析:

1、提出郑煤机港股00564 股价,A股发行价,溢价67%,这个成绩相当于使合作对香港使合作的限额。,同时,该课题还包含职员持股。,保安的较高。这是AH跨商业界套利的部分地。

2、够支付和记载资产,可补充部分有益1亿元。郑煤机2016年三季报显示从属使合作网亿,团体断定每年的无能力的太差(2015年有益有减少之嫌)。有益租总计在3亿摆布。。理由提出股价钱,对股增长星力的再思索,PE大概是19倍。。眼前,香港股的市盈率约为127倍。。

3、估计重组将在上半年最后阶段。。《2017奇纳日报》开端涌现进项音。。

尾声:

1、根本面估值: 资产评价低估,有保险的垫。。A股发行价较港股溢价67%,包含职员持股,保安的较高。是否过了一阵子心不在焉触媒剂。,花费的钱的可能性很小。。

2、会谈谋略:眼前,煤炭和煤炭机械业正衰退。。当年三四分之一营收同比下斜75%,反圈子期。眼前,煤炭已上升。,煤炭工业估值减少,属于靠近的一边。

3、条款分派:重组有益要求增厚效应开端表现。。理由香港股的独特的和涉及,它被期望做错兔子肉。,但不要差距偶然的气氛比较。。短期股价动摇支绌断定。。但从现时到2017每一年中,它被期望是独立仓库栈传送。。有益分派(资产)分派是从现时开端的。。

声称:我在Zheng煤矿有00564一元纸币。,不想像$ S601717。,屁股确定头。。

目前的主题我的给予财富@闪烁的晨光艾小伟

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